Das passende Wertpapierdepot finden: Wie viel dürfen Neobroker vs. Hausbanken heute noch kosten?

Stehen Sie auch vor der Entscheidung? Ihr altes Wertpapierdepot bei der Sparkasse oder Commerzbank wirkt mit seinen hohen Gebühren wie ein Relikt aus einer anderen Zeit. Gleichzeitig locken Neobroker wie Trade Republic oder Scalable Capital mit dem Versprechen des fast kostenlosen Handels. Die Wahl scheint einfach, doch die Realität ist weitaus komplexer. Viele Sparer, die den Wechsel wagen oder mit dem Investieren beginnen, tappen in neue, gut versteckte Kostenfallen, die am Ende genauso teuer werden können wie das alte Depot.

Die Diskussion dreht sich meist nur um die offensichtlichen Ordergebühren. Doch das ist nur die Spitze des Eisbergs. Es geht um Negativzinsen auf dem Verrechnungskonto, um Gebühren für die Eintragung von Namensaktien oder um den steuerlichen Mehraufwand bei ausländischen Anbietern. Die eigentliche Frage ist nicht, ob ein Trade 0 € oder 10 € kostet. Die entscheidende Frage lautet: Wie viel von Ihrer hart erarbeiteten Rendite wird Ihnen unbemerkt durch das System entzogen, sei es durch das alte oder das neue Modell?

Dieser Artikel bricht mit der oberflächlichen Debatte. Stattdessen nehmen wir die Rolle eines kritischen Verbraucherjournalisten ein und leuchten in die dunklen Ecken beider Welten. Wir decken die raffinierten Mechanismen auf, mit denen sowohl traditionelle Banken als auch moderne Neobroker Geld auf Ihre Kosten verdienen. Wir geben Ihnen die Werkzeuge an die Hand, um die wahren Kosten zu erkennen und eine fundierte, kluge Entscheidung für Ihr Vermögen zu treffen. Denn ein mündiger Anleger ist der Albtraum jeder Bank mit überhöhten Gebühren.

In den folgenden Abschnitten analysieren wir systematisch alle Aspekte, die bei der Wahl des richtigen Depots eine Rolle spielen. Von den versteckten Kosten über die technischen Hürden eines Depotwechsels bis hin zur Sicherheit Ihrer Anlagen im Falle einer Broker-Pleite – hier finden Sie alle Antworten, um die für Sie beste Entscheidung zu treffen.

Warum Ordergebühren nicht alles sind: Auf welche versteckten Depotführungskosten müssen Sie achten?

Die aggressive Werbung der Neobroker konzentriert sich auf einen einzigen Punkt: die niedrigen oder nicht vorhandenen Ordergebühren. Doch wer glaubt, dass damit alle Kosten abgegolten sind, übersieht die geschickt platzierten „Renditefresser“. Diese versteckten Gebühren können Ihre Ersparnis schnell auffressen und sind der erste Punkt, den Sie als kritischer Anleger prüfen müssen. Ein klassisches Beispiel sind Eintragungsgebühren für Namensaktien. Viele deutsche DAX-Konzerne geben Namensaktien aus, und für die Eintragung ins Aktienregister verlangen einige Broker empfindliche Gebühren. So fallen bei neun von 15 Onlinebrokern Kosten zwischen 0,60 € und 1,95 € pro Eintragung an.

Ein weiterer wichtiger Punkt sind Verwahrentgelte, also Strafzinsen auf nicht investiertes Guthaben auf dem Verrechnungskonto. Während einige Broker grosszügige Freibeträge gewähren, berechnen andere bereits ab dem ersten Euro oder einem geringen Prozentsatz des Depotvolumens Negativzinsen. Dies zwingt Sie quasi dazu, Ihr Geld schnell zu investieren, selbst wenn der Marktzeitpunkt ungünstig erscheint.

Der folgende Vergleich zeigt, wie unterschiedlich die Regelungen bei bekannten deutschen Anbietern sind und welche Kostenfalle hier lauern kann.

Zuletzt darf der steuerliche Mehraufwand nicht unterschätzt werden. Viele günstige Broker haben ihren Sitz im Ausland. Das bedeutet oft, dass die deutsche Abgeltungsteuer nicht automatisch abgeführt wird. Sie als Anleger sind dann selbst dafür verantwortlich, alle Gewinne in der Anlage KAP Ihrer Steuererklärung anzugeben. Dies ist nicht nur zeitaufwendig, sondern birgt auch ein hohes Fehlerrisiko, das zu Nachzahlungen und Problemen mit dem Finanzamt führen kann.

Wie ziehen Sie mit Ihren Aktien um, ohne dass diese wochenlang gesperrt sind?

Sie haben die Gebühren verglichen und sich für einen neuen, günstigeren Broker entschieden. Doch nun steht die grösste Hürde bevor: der Depotübertrag. Viele Anleger fürchten diesen Prozess, da sie Horrorgeschichten von wochen- oder gar monatelang gesperrten Depots gehört haben, in denen sie handlungsunfähig waren, während die Märkte verrücktspielten. Grundsätzlich ist der Prozess in Deutschland aber gut reguliert und für Sie als Kunde kostenlos. Die abgebende Bank darf für den reinen Übertrag keine Gebühren verlangen.

Der Prozess beginnt damit, dass Sie bei Ihrem neuen Broker ein Depot eröffnen und dort den Depotübertrag beantragen. Dieser Service wird in der Regel digital angeboten. Sie füllen ein Formular aus, in dem Sie angeben, welche Wertpapiere von welcher Bank übertragen werden sollen. Ihr neuer Broker leitet diesen Antrag dann an Ihre alte Bank weiter. Ab diesem Moment beginnt die eigentliche Arbeit im Hintergrund. Die Wertpapiere werden bei der alten Bank ausgebucht und bei der neuen eingebucht. Während dieser Phase, die im Idealfall ein bis drei Wochen dauert, können Sie auf die betroffenen Aktien und ETFs tatsächlich nicht zugreifen.

Komplikationen entstehen häufig bei zwei Szenarien: dem Übertrag von ausländischen Wertpapieren, die in einer anderen Lagerstelle verwahrt werden, oder bei fehlerhaften Angaben im Antrag. Ein einfacher Tippfehler im Namen oder in der Depotnummer kann den Prozess erheblich verzögern. Es ist daher entscheidend, alle Daten peinlich genau zu prüfen. Sollte der Übertrag länger als drei Wochen dauern, haben Sie das Recht, bei der alten Bank nachzuhaken und Druck zu machen. Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) hat klargestellt, dass ein Depotübertrag „zügig“ erfolgen muss und Zeiträume von über drei Wochen in der Regel nicht mehr angemessen sind.

Planen Sie den Umzug strategisch: Führen Sie den Übertrag in einer ruhigen Marktphase durch und nicht kurz vor erwarteten wichtigen Ereignissen wie Hauptversammlungen oder starken Marktschwankungen. So minimieren Sie das Risiko, wichtige Handelsentscheidungen nicht treffen zu können. Behalten Sie zudem im Auge, dass Bruchstücke von ETF-Anteilen oft nicht übertragen, sondern von der alten Bank verkauft und der Erlös auf Ihr Konto überwiesen wird.

Traden am Handy oder am PC: Welcher Broker bietet die besseren Analyse-Tools?

Die Wahl zwischen einem Neobroker und einer etablierten Direktbank ist auch eine Entscheidung über die Arbeitsweise. Neobroker sind „mobile-first“ konzipiert. Ihre Apps sind oft extrem schlank, intuitiv und auf schnelle Transaktionen vom Smartphone aus optimiert. Das ist perfekt für den schnellen Kauf eines ETF-Sparplans oder eine einfache Marktorder. Doch sobald Sie tiefergehende Analysen durchführen, Charttechnik anwenden oder komplexe Ordertypen nutzen wollen, stossen diese Apps schnell an ihre Grenzen. Die Darstellungsmöglichkeiten sind begrenzt, und wichtige Kennzahlen oder Filterfunktionen fehlen oft gänzlich.

Hier spielen die klassischen Onlinebroker und Direktbanken wie Comdirect oder ING ihre Stärke aus. Sie bieten neben der mobilen App meist eine mächtige Desktop-Plattform an. Diese „Profi-Tools“ ermöglichen detaillierte Chartanalysen mit Dutzenden von Indikatoren, Screener zum Filtern von Tausenden von Aktien nach spezifischen Kriterien (z.B. KGV, Dividendenrendite, ESG-Rating) und eine breite Palette an Ordertypen wie Trailing Stop-Loss oder One-Cancels-Other. Für Anleger, die ihre Entscheidungen auf Basis fundierter Analysen treffen wollen, sind diese Plattformen unverzichtbar.

Die visuelle Gegenüberstellung macht den Unterschied deutlich: Auf der einen Seite die reduzierte, auf das Wesentliche fokussierte mobile Ansicht, auf der anderen Seite die datenreiche, komplexe Desktop-Umgebung. Ihre Wahl hängt also direkt von Ihrem Anlegertyp ab. Sind Sie ein passiver „Buy-and-Hold“-Investor, der einmal im Monat seinen Sparplan ausführt? Dann reicht die App eines Neobrokers völlig aus. Sind Sie jedoch ein aktiver Trader oder ein Anleger, der die volle Kontrolle und tiefgehende Informationen sucht? Dann führt kaum ein Weg an einer professionellen Desktop-Anwendung vorbei.

Die Falle beim kostenlosen Handel: Wie Neobroker über schlechtere Kurse Geld verdienen

Das verlockendste Angebot der Neobroker ist der „kostenlose“ Aktienhandel. Doch wie kann ein Unternehmen überleben, wenn es seine Hauptdienstleistung verschenkt? Die Antwort liegt in einem Geschäftsmodell namens „Payment for Order Flow“ (PFOF). Anstatt dass Sie als Kunde eine Gebühr zahlen, leitet der Neobroker Ihre Order an einen bestimmten Handelsplatz weiter (z.B. gettex, Lang & Schwarz) und erhält von diesem Handelsplatz eine Rückvergütung. Der Handelsplatz verdient sein Geld wiederum am sogenannten Spread – der Differenz zwischen An- und Verkaufskurs einer Aktie.

Die Falle dabei: Dieser Spread kann an den von Neobrokern genutzten Handelsplätzen tendenziell ungünstiger für Sie sein als an einer Referenzbörse wie Xetra, insbesondere bei weniger gehandelten Aktien oder in volatilen Marktphasen. Sie zahlen zwar keine direkte Ordergebühr, aber Sie erhalten möglicherweise einen schlechteren Kurs. Diese indirekten Kosten sind für den Anleger kaum sichtbar. Studien deuten darauf hin, dass die versteckten Kosten bei einer Siemens-Aktie über gettex beispielsweise 0,02% des Ordervolumens betragen können. Das klingt nach wenig, summiert sich aber bei vielen oder grossen Trades.

Die Problematik dieser Intransparenz hat auch die EU-Aufsichtsbehörden auf den Plan gerufen. Das PFOF-Modell, wie es heute praktiziert wird, steht vor dem Aus.

Die Qualität der Ausführung ist ein entscheidender Faktor. Eine Verzögerung von nur wenigen Sekunden kann in einem schnelllebigen Markt den Unterschied zwischen einem guten und einem schlechten Preis ausmachen. Beobachtungen zeigen, dass bei volatilen deutschen Aktien Kursverzögerungen zwischen den Neobroker-Handelsplätzen und der Referenzbörse Xetra auftreten können. Die vermeintliche „Scheinkostenlosigkeit“ wird also durch eine potenziell schlechtere Ausführungsqualität erkauft.

Was passiert mit Ihren Aktien, wenn der Broker pleite geht: Sondervermögen einfach erklärt

Eine der grössten Ängste von Anlegern, insbesondere bei neuen, weniger etablierten Brokern, ist die Frage: Was passiert mit meinem Geld und meinen Aktien, wenn der Anbieter insolvent wird? Die gute Nachricht vorweg: Ihre Wertpapiere sind in Deutschland extrem gut geschützt. Das Stichwort lautet Sondervermögen. Aktien, Anleihen und ETF-Anteile, die Sie kaufen, gehören rechtlich Ihnen. Der Broker verwahrt sie nur treuhänderisch für Sie. Im Falle einer Insolvenz des Brokers fallen diese Wertpapiere nicht in die Insolvenzmasse, aus der die Gläubiger des Unternehmens bedient werden.

Ein vom Gericht bestellter Insolvenzverwalter hat die Aufgabe, dafür zu sorgen, dass Ihr Depot auf eine andere Bank Ihrer Wahl übertragen wird. Dieser Prozess kann zwar einige Wochen dauern, in denen Sie nicht auf Ihre Papiere zugreifen können, aber Ihr Eigentum daran bleibt unangetastet. Dies wird von Finanzexperten immer wieder bestätigt, wie die folgende Aussage verdeutlicht.

Deine Aktien und ETFs wandern nicht in die Insolvenzmasse. Ein Insolvenzverwalter organisiert den Depotübertrag zu einem anderen Institut.

– Geldanlage-digital.de, Neobroker Vergleich November 2025

Wichtig ist die Unterscheidung zur Einlagensicherung. Diese greift für das Geld, das auf Ihrem Verrechnungskonto liegt, also für nicht investiertes Kapital. Bei allen deutschen Banken und Brokern, die mit einer deutschen Partnerbank zusammenarbeiten, ist dieses Guthaben durch die gesetzliche Einlagensicherung bis zu einer Höhe von 100.000 € pro Kunde geschützt. Sollte also die Bank, die das Verrechnungskonto führt, pleitegehen, erhalten Sie Ihr Guthaben bis zu dieser Grenze zurück.

Die Aufsicht durch die deutsche Finanzaufsicht BaFin sorgt für ein zusätzliches Sicherheitsnetz. Sie überwacht die Broker und stellt sicher, dass die Regeln zum Schutz des Sondervermögens eingehalten werden. Sollte es wider Erwarten zu Unregelmässigkeiten kommen, greift zudem die Entschädigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen (EdW), die Ansprüche aus fehlerhaften Wertpapiergeschäften bis zu 20.000 € pro Kunde absichert. Dieser Fall ist jedoch extrem selten und betrifft nicht den Wert der Aktien selbst, sondern mögliche Schadensersatzansprüche gegen den Broker.

Wie viel Rendite kostet Sie der Unterschied zwischen 0,2 % beim ETF und 1,8 % beim Fonds über 20 Jahre?

Während bei Neobrokern die versteckten Kosten im Fokus stehen, ist die grösste Kostenfalle bei traditionellen Hausbanken oft ein ganz anderer Posten: die hohen laufenden Gebühren für aktive Investmentfonds. Ein Berater bei der Sparkasse oder Volksbank empfiehlt Ihnen vielleicht einen „bewährten“ Aktienfonds mit einer jährlichen Verwaltungsgebühr (TER) von 1,8 %. Im Vergleich dazu kostet ein marktbreiter ETF auf den MSCI World oft nur 0,2 % pro Jahr. Dieser Unterschied von 1,6 Prozentpunkten klingt trivial, doch über lange Zeiträume entfaltet er eine verheerende Wirkung auf Ihr Vermögen – der Zinseszinseffekt der Kosten.

Stellen Sie sich zwei Anleger vor, die beide 10.000 € für 20 Jahre anlegen und eine durchschnittliche Marktrendite von 7 % pro Jahr erzielen. Der ETF-Anleger zahlt 0,2 % Kosten, der Fonds-Anleger 1,8 %. Der kleine Unterschied frisst über die Jahre einen gigantischen Teil der Rendite auf. Dieser Effekt ist einer der grössten, aber am meisten unterschätzten Renditefresser überhaupt. Eine Langzeitanalyse zeigt, dass der Unterschied zwischen 0,5% ETF-Kosten und 2% Fondskosten nach 30 Jahren bis zu 50% weniger Endvermögen bedeuten kann.

Die obige Visualisierung verdeutlicht diesen dramatischen Unterschied. Die Säule des ETF-Vermögens wächst über die Jahre deutlich höher als die des teuren aktiven Fonds. Die Differenz ist reiner Verlust, der direkt an die Fondsgesellschaft fliesst, anstatt für Sie zu arbeiten. Die konkreten Zahlen sind ernüchternd, wie die folgende Tabelle zeigt.

Nach 20 Jahren haben Sie durch die Wahl des teuren Fonds über 10.000 € weniger Vermögen vor Steuern – oder 7.721 € netto, die Ihnen einfach entgangen sind. Dies zeigt eindrücklich: Die laufenden Kosten sind der entscheidende Hebel für langfristigen Anlageerfolg. Die Jagd nach dem Fondsmanager, der angeblich den Markt schlägt, endet für die meisten Anleger mit einer deutlich geringeren Rendite.

Wann sollten Sie Gewinne realisieren, um den Grundfreibetrag Ihrer Kinder zu nutzen?

Eine der intelligentesten, aber oft übersehenen Strategien zum steueroptimierten Vermögensaufbau für die Familie ist die Nutzung eines Kinderdepots. Jedes Kind in Deutschland hat einen eigenen steuerlichen Grundfreibetrag sowie einen Sparerpauschbetrag. Richtig genutzt, können so über Jahre hinweg erhebliche Kapitalerträge komplett steuerfrei realisiert werden. Für das Jahr 2024 bedeutet dies, dass Kinder durch Grundfreibetrag plus Sparerpauschbetrag jährlich bis zu 12.604 € steuerfrei realisieren können (11.604 € Grundfreibetrag + 1.000 € Sparerpauschbetrag).

Die Strategie funktioniert so: Sie eröffnen auf den Namen Ihres Kindes ein Wertpapierdepot. Wichtig ist hierbei, dass das Geld rechtlich dem Kind gehört und nicht für eigene Zwecke verwendet werden darf. Anschliessend beantragen Sie beim Finanzamt eine Nichtveranlagungsbescheinigung (NV-Bescheinigung) für Ihr Kind. Diese Bescheinigung legen Sie dem Broker vor. Sie sorgt dafür, dass die Bank auf Kapitalerträge (wie Zinsen, Dividenden und realisierte Kursgewinne) keine Abgeltungsteuer automatisch abführt.

Der eigentliche Clou kommt gegen Ende jedes Jahres. Sie prüfen die aufgelaufenen, nicht realisierten Gewinne im Depot Ihres Kindes. Liegen diese unterhalb des jährlichen Freibetrags, verkaufen Sie die entsprechenden ETF-Anteile oder Aktien. Der realisierte Gewinn ist damit steuerfrei. Unmittelbar danach kaufen Sie dieselben Wertpapiere zurück. Dieser Vorgang wird „Gewinn-Harvesting“ genannt. Der Vorteil: Die neu gekauften Anteile haben nun einen höheren Einstandskurs. Wenn Sie diese Anteile viele Jahre später verkaufen, ist der zu versteuernde Gewinn deutlich geringer. Über die Jahre können Sie so die steuerliche Bemessungsgrundlage immer wieder „resetten“ und ein beachtliches Vermögen steuerfrei aufbauen.

Bei der Umsetzung gibt es jedoch einige wichtige Punkte zu beachten, um rechtlich auf der sicheren Seite zu sein und keine Nachteile, beispielsweise beim BAföG, zu riskieren. Die folgende Checkliste fasst die wichtigsten Schritte zusammen.

Angst vor der Börse verlieren: Wie starten Sie mit 50 € im Monat trotz volatiler Märkte?

Für viele Sparer, die bisher nur das Tagesgeld- oder Girokonto kennen, wirken die Börsen wie ein unberechenbares Casino. Die ständigen Nachrichten über Kursschwankungen (Volatilität) schüren die Angst, Geld zu verlieren. Doch gerade in Zeiten von Nullzinsen und Inflation ist Nichtstun die teuerste Option. Die Lösung für den Einstieg ist einfach und genial zugleich: der ETF-Sparplan. Mit einem Sparplan können Sie schon mit kleinen Beträgen, oft schon ab 1 €, regelmässig in den globalen Aktienmarkt investieren.

Die Idee dahinter ist, die Angst vor dem „richtigen“ Einstiegszeitpunkt zu eliminieren. Anstatt eine grosse Summe auf einmal zu investieren und zu riskieren, den Höchststand zu erwischen, kaufen Sie monatlich für einen festen Betrag Anteile. Sind die Kurse hoch, kaufen Sie weniger Anteile. Sind die Kurse niedrig, erhalten Sie für das gleiche Geld mehr Anteile. Dieser Effekt wird Cost-Average-Effekt (Durchschnittskosteneffekt) genannt. Er glättet den Einkaufspreis über die Zeit und wirkt als mentaler Anker.

Der Cost-Average-Effekt als mentaler Anker: Regelmässiges Kaufen in fallenden Märkten senkt die Durchschnittskosten und verbessert langfristig die Rendite.

– Finanztip, ETF-Sparplan Vergleich 2024

Gerade für Anfänger ist es wichtig, bei einem Broker zu starten, der kostenlose ETF-Sparpläne anbietet, um die Rendite nicht durch unnötige Gebühren zu schmälern. Die Auswahl an solchen Anbietern in Deutschland ist mittlerweile sehr gross.

Jetzt, da Sie die Fallen, die Chancen und die Sicherheitsmechanismen kennen, sind Sie bestens gerüstet. Der nächste logische Schritt ist, Ihr aktuelles Depot kritisch zu prüfen oder mit diesem Wissen die für Sie beste Wahl zu treffen. Beginnen Sie noch heute damit, Ihr Vermögen aktiv vor unnötigen Kosten zu schützen.